| La estrategia de carry trade, en la que los inversores compran divisas principales con alto rendimiento y venden las de bajo rendimiento, está teniendo su mejor racha en años, incluso con importantes movimientos impulsados por el riesgo en los mercados globales. Esto refleja una combinación de baja volatilidad cambiaria, grandes diferencias entre las tasas de interés en las economías desarrolladas y el hecho de que el yen no se beneficie de la guerra con Irán como valor refugio. Citi calcula que comprar las cinco divisas del G10 con los tipos de interés más altos y vender las cinco con los más bajos, sin apalancamiento alguno, habría generado una rentabilidad de poco más del 4% en lo que va de año. "Desde la crisis financiera mundial, esta estrategia (el carry trade en mercados desarrollados) no ha generado ganancias, por lo que este repunte que hemos observado es inusual", afirmó Kristjan Kasikov, jefe de soluciones para inversores cuantitativos en divisas de Citi. "Es algo bastante notable en este año de incertidumbre y cambios en el sentir popular."
|
